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李蓓的预判，以及我的持仓分析李蓓预判利率今年会长期处于低位；工业品过度乐观，有回调压力；市场可能转向中小成长股。这个分析基本符合李蓓的持仓逻辑，即减仓股票、做空商品期货等等。

李蓓的这个分析是相当的专业的，我们可以从中得到启发，那么我就展开分析下李蓓的预判：

首先是国内利率将会长期低位。实际上我们也知道经济不好的时候，各类贷款的利率都会下降，比如消费贷、房贷、经营贷款等等，近期各大银行疯狂推广消费贷，利率低至3.7%以下，额度还给了非常高，同时房贷利率也降到了3.7%了，这就说明经济还没有那么快火热，消费还是没有强，这样的背景下，银行需要刺激消费，那么大规模低息贷款就是目的了；

其次工业品有回调压力。这也是非常明显，因为消费不及预期，那么过去价格暴涨的有色、热卷、螺纹钢、橡胶、铝等等，所以李蓓布局这块就是认为这个要跌，而且跌很快，就是在近期，说实话我也是一直看空原材料行业，毕竟制造业传导到原材料都会有时间差；

最后风格从大盘价值转到中小成长。这个实际上大盘已经很明显了，大盘价值股近期已经涨不动了，而且经历过2019年后的行情我们可以发现，大盘价值股经常起到的是烘托效益，衬托的都是中小成长股，也就是半导体、锂电池、军工、新能源汽车、高端制造业等等，或者中证1000，因此这轮调整后，我个人不建议布局大盘价值股了，比较过去三个月涨幅确实大，而消费却没有跟上，政策最主要的方向还是制造业，国产替代等方向。

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